中央農(nóng)村工作會(huì)議帶來(lái)五大投資方向

　　中央農(nóng)村工作會(huì)議12月23日至24日在京舉行。會(huì)議討論了《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于全面深化農(nóng)村改革加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的若干意見(jiàn)(討論稿)》。招商證券農(nóng)林漁牧分析師陳文招表示，會(huì)議規(guī)格較高，內(nèi)容豐富，值得資本市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。

　　會(huì)議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)糧食安全，重提18億畝耕地紅線(xiàn)。對(duì)此，陳文招認(rèn)為，我國(guó)大豆、玉米供不應(yīng)求成常態(tài)，對(duì)外依存度越來(lái)越高，種子外資占主導(dǎo)地位，糧食安全形勢(shì)堪憂(yōu)。另外，由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，工業(yè)用地、居住用地不斷上升，耕地面積不斷減少，糧食增產(chǎn)面臨資源約束。

　　會(huì)議表示要堅(jiān)持和完善農(nóng)村基本經(jīng)營(yíng)制度，明確底線(xiàn)放活農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)。“會(huì)議對(duì)農(nóng)村土地的‘三權(quán)’進(jìn)行明確區(qū)別，要求落實(shí)集體所有權(quán)、穩(wěn)定農(nóng)戶(hù)承包權(quán)、放活土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，而放活土地流轉(zhuǎn)的前提是保障農(nóng)民家庭承包權(quán)，對(duì)此會(huì)議強(qiáng)調(diào)了這一‘底線(xiàn)’。我們認(rèn)為土地流轉(zhuǎn)制度改革即將開(kāi)始，但并非一步到位。”陳文招說(shuō)。

　　對(duì)于本次中央農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，陳文招認(rèn)為主要包括5個(gè)方面。

　　第一，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)。首先，土地規(guī)模經(jīng)營(yíng)有望成為主流的經(jīng)營(yíng)模式，利好擁有土地的上市公司和種植業(yè)等;其次，需要提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)設(shè)施的現(xiàn)代化水平，提高農(nóng)田產(chǎn)出水平，利好種植業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)、水利設(shè)施行業(yè)等;**后，需要注重農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，循環(huán)農(nóng)業(yè)將是未來(lái)發(fā)展的方向，利好種植業(yè)、復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)和已經(jīng)涉足循環(huán)農(nóng)業(yè)的上市公司。

　　投資思路如下：農(nóng)業(yè)裝備，包括農(nóng)田水利和機(jī)械化等：新研股份、一拖股份、吉峰農(nóng)機(jī)、大禹節(jié)水、利歐股份、新界泵業(yè);生物育種：敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、隆平高科、神龍大豐;農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織，即農(nóng)業(yè)規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化：雛鷹農(nóng)牧、亞盛集團(tuán)、北大荒、華英農(nóng)業(yè);農(nóng)資流通：輝隆股份、農(nóng)產(chǎn)品。

　　第二，生態(tài)農(nóng)業(yè)。低毒生物農(nóng)藥、高效化肥、易降解農(nóng)膜及節(jié)水灌溉設(shè)備生產(chǎn)商：芭田股份、金正大、諾普信、大禹節(jié)水等;長(zhǎng)青股份、金正大、金發(fā)科技、利歐股份等;農(nóng)業(yè)生產(chǎn)循環(huán)模式，農(nóng)業(yè)廢棄物循環(huán)利用的企業(yè)：民和股份、龍力生物、中糧生化、凱迪電力、韶能股份、迪森股份;土壤修復(fù)和檢測(cè)：桑德環(huán)境、、永清環(huán)保。

　　第三那，糧食安全和農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管。生物育種提高糧食單產(chǎn)：敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、大北農(nóng)、隆平高科、荃銀高科、豐樂(lè)種業(yè)、萬(wàn)向德農(nóng);農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管概念股。食品檢測(cè)類(lèi)：天瑞儀器、華測(cè)檢測(cè)、聚光科技、美亞光電等;食品追溯類(lèi)：航天信息、遠(yuǎn)望谷、新大陸、華宇軟件、中瑞思創(chuàng)、達(dá)華智能。

　　第四，土地流轉(zhuǎn)。從投資的角度來(lái)看，首先是對(duì)土地資源豐富的企業(yè)形成兩方面的長(zhǎng)期利好，一是現(xiàn)有確權(quán)土地的價(jià)值提升，二是通過(guò)流轉(zhuǎn)的方式實(shí)現(xiàn)外延式的擴(kuò)張，優(yōu)選標(biāo)的為亞盛集團(tuán)(現(xiàn)有土地價(jià)值提升空間大，外延式擴(kuò)張已啟動(dòng))，可關(guān)注北大荒、海南橡膠等農(nóng)墾系公司;其次，土地流轉(zhuǎn)有利于以土地作為生產(chǎn)基地或原料基地的企業(yè)對(duì)土地進(jìn)行整合，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，比如種業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工型企業(yè)，這方面重點(diǎn)關(guān)注登海種業(yè)、隆平高科、中糧屯河;另外，土地流轉(zhuǎn)將加速種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)的規(guī)?；潭忍岣撸L(zhǎng)期來(lái)看對(duì)相應(yīng)的上游產(chǎn)業(yè)如種業(yè)、飼料等也有重大影響。

　　第五。農(nóng)業(yè)集約化、規(guī)?；｝堫^企業(yè)牽頭的新型農(nóng)業(yè)合作經(jīng)營(yíng)模式，即以“公司+農(nóng)戶(hù)”為基礎(chǔ)的各種創(chuàng)新模式，將得到快速發(fā)展，其典型案例包括溫氏集團(tuán)、新希望六和、雛鷹模式等等。“公司+農(nóng)戶(hù)”的養(yǎng)殖模式將加速養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)?；M(jìn)程，未來(lái)這種適度規(guī)模的養(yǎng)殖將成為行業(yè)的主流，對(duì)下游的飼料、疫苗行業(yè)形成利好，推薦在規(guī)?？蛻?hù)及技術(shù)服務(wù)方面優(yōu)勢(shì)突出的海大集團(tuán)、大北農(nóng)，以及市場(chǎng)化疫苗受益于規(guī)模養(yǎng)殖比例提高的天康生物。

　　中央農(nóng)村工作會(huì)議利好農(nóng)業(yè)相關(guān)六大類(lèi)產(chǎn)業(yè)

　　12月24日，中央農(nóng)村工作會(huì)議圓滿(mǎn)閉幕。會(huì)議聚焦糧食安全戰(zhàn)略、土地流轉(zhuǎn)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，與此前中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議保障國(guó)內(nèi)糧食安全的宗旨一脈相承。齊魯證券農(nóng)林漁牧資深分析謝剛認(rèn)為，本次中央農(nóng)村工作會(huì)議將對(duì)種植業(yè)、種業(yè)、土地流轉(zhuǎn)、節(jié)水灌溉、現(xiàn)代化農(nóng)機(jī)和化肥等相關(guān)公司構(gòu)成持續(xù)發(fā)展壯大的生態(tài)土壤。

　　糧食安全戰(zhàn)略是本屆農(nóng)村工作會(huì)議首要議題，此前召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也將糧食安全列入2014年經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)。“我們預(yù)計(jì)糧食安全將成為中國(guó)2014年的頭號(hào)戰(zhàn)略。”謝剛說(shuō)。

　　關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量和食品安全，會(huì)議表示要用**嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)、**嚴(yán)格的監(jiān)管、**嚴(yán)厲的處罰、**嚴(yán)肅的問(wèn)責(zé)，確保廣大人民群眾“舌尖上的安全”。要形成覆蓋從田間到餐桌全過(guò)程的監(jiān)管制度，建立更為嚴(yán)格的食品安全監(jiān)管責(zé)任制和責(zé)任追究制度，是權(quán)力和責(zé)任緊密掛鉤。要大力培育食品品牌，用品牌保證人們對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的信心。

　　“這標(biāo)志著中國(guó)開(kāi)始由單純重產(chǎn)量、輕質(zhì)量的階段開(kāi)始向更加注重農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量的階段轉(zhuǎn)型，有利于增強(qiáng)國(guó)民對(duì)農(nóng)產(chǎn)品、食品的消費(fèi)信心指數(shù)，有利于國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)產(chǎn)供銷(xiāo)一條龍的持續(xù)均衡發(fā)展，也有利于品牌企業(yè)的崛起。”謝剛認(rèn)為。

　　關(guān)于土地流轉(zhuǎn)問(wèn)題，會(huì)議指出要堅(jiān)持農(nóng)村基本經(jīng)營(yíng)制度，堅(jiān)持農(nóng)村土地農(nóng)民集體所有，這是堅(jiān)持農(nóng)村基本經(jīng)營(yíng)制度的“魂”。關(guān)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，會(huì)議也指出要以保障國(guó)家糧食安全和促進(jìn)農(nóng)民增收為核心。會(huì)議還探討了新型城鎮(zhèn)化與新農(nóng)村建設(shè)、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系建設(shè)、農(nóng)村社會(huì)管理和涉農(nóng)行政機(jī)構(gòu)改革等議題也在此次會(huì)議討論范疇。

　　“我們預(yù)計(jì)本次中央農(nóng)村工作會(huì)議將對(duì)種植業(yè)、種業(yè)、土地流轉(zhuǎn)、節(jié)水灌溉、現(xiàn)代化農(nóng)機(jī)和化肥等相關(guān)公司構(gòu)成持續(xù)發(fā)展壯大的生態(tài)土壤，近期惠農(nóng)政策密集出臺(tái)也將提升相關(guān)農(nóng)業(yè)公司估值水平，我們認(rèn)為，這種政策主題機(jī)會(huì)疊加農(nóng)業(yè)子行業(yè)景氣回升將助推2014年春節(jié)前農(nóng)業(yè)股行情向縱深發(fā)展。”謝剛表示。

　　在農(nóng)業(yè)板塊的投資策略上，謝剛建議重點(diǎn)關(guān)注種業(yè)等子行業(yè)。繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注中央農(nóng)村工作會(huì)議對(duì)農(nóng)業(yè)板塊的估值提振。“我們預(yù)計(jì)春節(jié)前糧食安全、生態(tài)農(nóng)業(yè)等主題機(jī)會(huì)有望反復(fù)活躍，種子、農(nóng)機(jī)、節(jié)水、農(nóng)化等板塊看好登海種業(yè)、隆平高科、亞盛集團(tuán)、新研股份、大禹節(jié)水。”

　　他還表示，繼續(xù)堅(jiān)定看好春節(jié)前農(nóng)業(yè)股行情，優(yōu)選畜禽產(chǎn)業(yè)鏈，建議超配飼料股和獸藥股，同時(shí)節(jié)前養(yǎng)殖股也將迎來(lái)一波確定性反彈契機(jī)，看好大北農(nóng)、唐人神、新希望、通威、海大、金宇、瑞普生物、大華農(nóng)。